充電樁第一股富電綠能退市：尋求大資本,，行業(yè)淘汰加速
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新能源汽車進(jìn)入快速普及階段,，充電樁行業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí),，淘汰進(jìn)程也已經(jīng)開始。7月9日,，在新三板掛牌交易的充電樁運(yùn)營企業(yè)北京富電綠能科技股份有限公司（以下簡稱“富電綠能”430087.OC）正式終止掛牌,，富電綠能的公告表示，截止2018年6月29日,，富電綠能未能按照規(guī)定時(shí)間披露《2017年年度報(bào)告》,，因此被新三板進(jìn)行了終止掛牌交易處理。
不過，今年2月28日,，富電綠能曾發(fā)布2017年度業(yè)績快報(bào),，公司業(yè)績2017年?duì)I收9.03億元，同比增長82.05%,，歸屬于母公司凈利潤4153.03萬元?？瓷先I(yè)績頗為不錯(cuò),，對(duì)于公司為何在業(yè)績預(yù)告大增、凈利潤4000多萬元的情況下依然未能按期披露上市公司業(yè)績,，以致從新三板退市,？7月19日，富電綠能董事長龐雷在電話中對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示：“新三板流動(dòng)性較差,，不利于企業(yè)融資,，為了更好地從資本市場融資，富電綠能決定從新三板退市,，下一步準(zhǔn)備到港股上市,。”
在業(yè)內(nèi)人士看來,，富電綠能在新三板的退市,，意味著充電樁行業(yè)已經(jīng)遠(yuǎn)離資本追逐的風(fēng)口，在資本越來越多向幾家頭部企業(yè)聚集的當(dāng)下,，能否打開更多的融資渠道將決定企業(yè)的成敗,。
新三板融資難拖緩擴(kuò)張節(jié)奏
從首個(gè)對(duì)外宣布盈利的充電樁企業(yè)到從如今從新三板退市，對(duì)于富電綠能來說,，不過短短兩三年光景,。網(wǎng)絡(luò)公開資料顯示，富電綠能是富電集團(tuán)旗下公司,，成立于1995年,，前期主要從事軟件開發(fā)、醫(yī)療器械,、工程機(jī)械銷售等業(yè)務(wù),，近年全面轉(zhuǎn)向新能源汽車行業(yè)，主要從事電動(dòng)汽車直流/交流充電樁,、異動(dòng)充電車,、智能充電站和智能充電樁的制造，超級(jí)充電站解決方案的提供,、新能源汽車領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù),。龐雷從2015年10月至今任富電綠能法人代表和董事長。
在汽車行業(yè)的人士眼中，富電綠能堪稱是社會(huì)資本布局公共充電樁領(lǐng)域的典型企業(yè)之一,，承接了多項(xiàng)大型PPP項(xiàng)目,。2015年，通過資產(chǎn)置換,，富電科技成功入主新三板(全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)) 北京威力恒科技股份有限公司,，隨后將上市公司改名為富電綠能，成為充電樁第一股,。
2015年1月,，富電建成了北京最大的光伏智能超級(jí)充電站。截止2015年年底,，富電科技在北京已建設(shè)1200根公共充電樁,，10座充電站。2016年,，富電科技旗下全資子公司富電新能源汽車銷售公司成立,，拿下吉利新能源汽車在北京地區(qū)的總代理權(quán)，成為新能源汽車領(lǐng)域少有的打通車,、樁,、人產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)。富電綠能2016年年度報(bào)告顯示,，2016年公司營收4.96億元,，較上年同期增長852.70%。
2016年,，富電綠能宣布在充電樁的高頻使用下,，其已成為首個(gè)實(shí)現(xiàn)盈利的充電樁企業(yè)。富電對(duì)外宣稱：富電科技在北京,、上海等大中型城市已建設(shè)投運(yùn)超3000余臺(tái)充電樁,，100多個(gè)智能充電站，市場占有率長期保持前三,。同樣在2016年,，龐雷在接受媒體采訪時(shí)透露了富電綠能在充電樁領(lǐng)域的龐大規(guī)劃：2016年預(yù)計(jì)將建設(shè)710個(gè)超級(jí)充電站，建成28800根充電樁,，市場占有率爭取達(dá)到70%,，投資規(guī)模將達(dá)35.5億元。2017年計(jì)劃投資還要翻一番,。
但藍(lán)圖易繪,，落實(shí)不易。2016年以來,，富電綠能兩次發(fā)布融資公告,，想通過發(fā)行股票融資8億元人民幣,，但均未能成功，最終在2017年,，富電綠能獲得投資6700余萬元,，實(shí)際募得資金不足最初預(yù)計(jì)的9%。雖然富電成為北京市第一批獲得充電樁補(bǔ)貼的公司,，但對(duì)于其業(yè)務(wù)擴(kuò)張計(jì)劃而言,，僅靠補(bǔ)貼遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
2017年,，融資失利帶來的一系列問題開始顯現(xiàn),，并直接影響了富電在充電樁布局上的進(jìn)一步擴(kuò)張。北京市充電設(shè)施公共管理平臺(tái)的信息顯示,，截止2017年底，富電在京上線運(yùn)營的充電站共有12座,，安裝并運(yùn)營充電樁269臺(tái),。從充電樁行業(yè)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，在其他充電樁領(lǐng)域同行大力擴(kuò)張的背景下,，富電也已被擠出充電樁行業(yè)第一陣營,。新三板融資的低效率促使富電決定轉(zhuǎn)戰(zhàn)其他資本市場。
一位不愿具名的充電樁行業(yè)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者透露：“富電綠能2016年的盈利主要是靠銷售吉利新能源汽車,，但2017年,，富電和吉利新能源出現(xiàn)分歧，失去了吉利新能源汽車的代理權(quán),，也因此失去了最重要的利潤來源,。”龐雷此前在接受媒體采訪時(shí)也透露,，2016年,，富電的新能源汽車銷量是3665輛，在銷售板塊業(yè)務(wù)上共實(shí)現(xiàn)銷售收入38560萬元,，占公司銷售收入的77.76%,。
融資需求的緊迫在2018年進(jìn)一步顯現(xiàn)，7月,，富電正式發(fā)布退出新三板的公告,。對(duì)于富電綠能運(yùn)營艱難的種種傳聞，龐雷在電話中予以明確否認(rèn)：“2月份我們發(fā)了2017年業(yè)績預(yù)告,，可以看出公司整體業(yè)績的狀況,。雖然失去了吉利新能源的代理，但我們還代理奇瑞,、廣汽,、長安等多家新能源汽車,，私人充電樁的安裝業(yè)務(wù)已經(jīng)超過5萬多個(gè)，市場份額25%左右,。今年我們是主動(dòng)進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整,，今后大力發(fā)展充電樁和動(dòng)力電池材料。公司戰(zhàn)略調(diào)整過程中,，難免出現(xiàn)一些不同的聲音和說法,。”
對(duì)于退出新三板,，龐雷強(qiáng)調(diào)是為了企業(yè)更好融資而主動(dòng)選擇的退出,，下一步富電準(zhǔn)備到港股上市?！澳壳皣鴥?nèi)的融資大環(huán)境不太好,，港股相對(duì)好一些?！饼嬂妆硎?。在流動(dòng)性較差的新三板，融資打折和高流產(chǎn)率一直是最大的痛點(diǎn),，從今年初開始,，融資難導(dǎo)致新三板迎來一輪“摘牌潮”，截至5月底,，新三板掛牌數(shù)量凈減少了300多家,，退市轉(zhuǎn)投A股、港股,、海外資本平臺(tái),，都成為新三板摘牌企業(yè)的選擇。
大玩家時(shí)代
不過,，在上述充電樁行業(yè)人士看來,，富電綠能如今的處境，意味著充電樁行業(yè)“大浪淘沙”的進(jìn)程已經(jīng)開始,，雖然充電樁行業(yè)仍有補(bǔ)貼可領(lǐng),，但不具備雄厚資金實(shí)力或穩(wěn)定融資渠道的玩家，將面臨更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),。
在這位充電樁行業(yè)人士看來,，2014-2016年這三年，充電樁行業(yè)剛起步,，大家都有些盲目樂觀,，一下子進(jìn)來很多企業(yè)，國家電網(wǎng),、做光伏的,，做充電設(shè)備的,，甚至還有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的，只要能拿到投資者的錢,，就往充電樁領(lǐng)域砸,。暫時(shí)看不到盈利前景、盈利模式不明不要緊,，新興行業(yè)不都這樣嘛,，關(guān)鍵是站對(duì)風(fēng)口。但2017年以來,，大家對(duì)充電樁領(lǐng)域的投資熱情開始減弱,，尤其是投資界逐漸意識(shí)到，單靠充電服務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利基本不可能,，而想通過布局充電端口匯集足夠多的消費(fèi)人群,，拓寬產(chǎn)業(yè)鏈賺錢又為時(shí)尚早。而充電樁運(yùn)營企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營中也發(fā)現(xiàn),，光一個(gè)保證布局的充電樁的正常運(yùn)營都非常頭疼,。
“靠充電服務(wù)根本掙不到錢，設(shè)想中的靠數(shù)據(jù),、流量平臺(tái)掙錢又太遙遠(yuǎn)，充電樁企業(yè)怎么辦,？只能靠從外部融資,，但這兩年投資界對(duì)于充電樁領(lǐng)域的投資比以前謹(jǐn)慎多了。最終,，還是哪些背靠大集團(tuán),、母公司實(shí)力雄厚的玩家才能繼續(xù)玩下去。勢單力薄的中小企業(yè),，今后在充電樁行業(yè)將更難生存,，充電樁這個(gè)行業(yè)的特性就決定了，它是資本,、背景雄厚的大玩家才能玩得動(dòng)的行業(yè),。”該充電樁行業(yè)人士表示,。
近年充電樁行業(yè)的發(fā)展表明,，行業(yè)生存環(huán)境并不樂觀，核心城市拿地難,，充電樁建成后燃油車占位嚴(yán)重,，不同企業(yè)充的充電樁不兼容，使用支付難統(tǒng)一等問題逐漸浮出水面,。有充電樁企業(yè)負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時(shí)曾坦言,，國內(nèi)超過80%的充電站使用率都低于5%,，甚至有一部分比例的充電樁使用率為零。充電樁利用率低,，也進(jìn)一步加大了充電樁企業(yè)的運(yùn)營成本,。
中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟（以下簡稱“充電聯(lián)盟”）今年2月發(fā)布的一份統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，充電樁行業(yè)目前已形成龍頭,，以國網(wǎng),、普天、上汽安悅3大央企或國資背景的運(yùn)營商,；以及特來電,、星星充電兩大民營運(yùn)營商。其中,，特來電的充電樁為10.5萬臺(tái),，國網(wǎng)公司的充電樁為5.65萬臺(tái)，星星充電為3.15萬臺(tái),，三家充電企業(yè)構(gòu)成充電樁行業(yè)第一陣營,。第二陣營的充電樁數(shù)量遠(yuǎn)不及第一陣營，第二陣營第一名中國普天擁有充電樁1.51萬臺(tái),，第二名上汽安悅1.13萬臺(tái),，第三名浙江萬馬0.48萬臺(tái)，第四名比亞迪0.46萬臺(tái),。剩下的企業(yè)均不足2000臺(tái),，其中，南方電網(wǎng)為2118臺(tái),，富電科技1179臺(tái),。
排名靠前的充電樁企業(yè)，要么是國家電網(wǎng)這樣的“巨無霸”,，要么是背靠整車企業(yè)的上汽,、比亞迪，星星充電的背后是知名經(jīng)銷商集團(tuán)萬邦集團(tuán),，特來電背后則是國內(nèi)鐵路電力設(shè)備的龍頭供應(yīng)商特銳德,。沒有其他行業(yè)穩(wěn)定的利潤支撐，這些企業(yè)很難實(shí)現(xiàn)在充電樁領(lǐng)域的快速擴(kuò)張,。
而充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示,，公共充電樁的擴(kuò)張開始放緩。2017年全年月均新增公共類充電樁6054臺(tái),，相較2016年月均增長量下降1000多臺(tái),，增速稍有放緩。主要影響因素是運(yùn)營商由重建設(shè)轉(zhuǎn)向重運(yùn)營,，提高充電設(shè)施利用率,。
中國電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟綜合部主任張帆也曾多次呼吁,，相較于車樁比的問題，充電樁的利用率問題同樣值得社會(huì)各界關(guān)注,，由于充電樁利用率低,，目前充電設(shè)施行業(yè)絕大部分的運(yùn)營商是不盈利的，只有個(gè)別的有一些盈利方式,，比如說專用類的公交廠站,、出租，或是一些特定的充電廠站是可以盈利的,?！熬退丬嚇侗冗_(dá)到1：1，若充電樁利用率仍低于15%,，也就意味著大量的充電樁將閑置,，這是對(duì)社會(huì)資源的巨大浪費(fèi)?！睆埛硎?。
盡管在2020年500萬臺(tái)充電樁的國家規(guī)劃下，充電樁行業(yè)還有很大發(fā)展空前,，千億的行業(yè)規(guī)模也是業(yè)內(nèi)公認(rèn),，但充電樁這塊蛋糕，顯然越來越不好“啃”,。
