跨界入局者,、外資涌入,、VC風(fēng)向突變，誰在布局中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè),？
一塊指甲蓋大小的芯片,，從設(shè)計(jì)到制造，需要技術(shù)密集的工藝線以及高度的國(guó)際協(xié)作,。當(dāng)某個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條出現(xiàn)變化,，這個(gè)經(jīng)歷中國(guó)幾代人投入和巨量資源支持的行業(yè)系統(tǒng)便會(huì)發(fā)生連鎖反應(yīng)。
從阿里,、格力等跨界者入局,、外資入華到集成電路大基金二期募資,、VC機(jī)構(gòu)風(fēng)向突變,，種種跡象表明，2018年以來,，集成電路這個(gè)集技術(shù),、資金、人才挑戰(zhàn)性于一體的行業(yè)熱度正在持續(xù)升溫,。
新入局者
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,，在工業(yè)新產(chǎn)品快速增長(zhǎng)趨勢(shì)下，集成電路作為工業(yè)制造中的關(guān)鍵領(lǐng)域,，在今年前8月產(chǎn)量同比增長(zhǎng)13.4%,，共生產(chǎn)集成電路1147億塊。中國(guó)統(tǒng)計(jì)資料館工作人員介紹,，作為一項(xiàng)工業(yè)制造范圍內(nèi)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，該產(chǎn)量指芯片成品，統(tǒng)計(jì)主體是年?duì)I收達(dá)到2000萬元及以上的中國(guó)大陸企業(yè),。
作為一種微型電子器件,，集成電路俗稱微電路（microcircuit）、微芯片（microchip）,、芯片（chip）,，產(chǎn)業(yè)鏈條大致涵蓋芯片設(shè)計(jì)、制造,、封裝測(cè)試,、應(yīng)用四大環(huán)節(jié)。
集邦咨詢半導(dǎo)體分析師張琛琛指出,，集成電路芯片主要分為存儲(chǔ)器,、數(shù)字芯片、模擬芯片幾大類,；從中國(guó)本土的產(chǎn)出來看,，貢獻(xiàn)主要在數(shù)字芯片和模擬芯片兩大類,。兩類芯片生產(chǎn)數(shù)量增加，是產(chǎn)業(yè)鏈上游芯片設(shè)計(jì)行業(yè)整體營(yíng)收增加的表現(xiàn)之一,。
不同于以AI芯片為概念的高科技獨(dú)角獸企業(yè),，或是諸如華為、小米等將芯片作為產(chǎn)品零件的企業(yè),，2018年新入局的跨界者——格力電器（000651.SZ）和阿里巴巴（BABA.US）,，都將發(fā)展芯片作為戰(zhàn)略之一，并前后投資設(shè)立了珠海零邊界集成電路有限公司和平頭哥半導(dǎo)體有限公司,。
出于掌握核心科技的需要,，董明珠曾公開表示，“格力空調(diào)一年銷售幾千萬臺(tái),，而一個(gè)空調(diào)里面就有數(shù)個(gè)芯片,，這樣算下來，我們每年的芯片采購(gòu)額就接近50億,?！卑⒗锇桶图瘓F(tuán)方面稱，阿里做芯片首先是自身業(yè)務(wù)所需,，包括下一代數(shù)據(jù)和算法,。
相比跨界者，來自全球各地,、足以壟斷產(chǎn)業(yè)鏈某個(gè)環(huán)節(jié)的國(guó)際芯片巨頭,，近半年也在加速接近中國(guó)市場(chǎng)。其中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人的名字屢屢出現(xiàn)在中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)峰會(huì)的嘉賓名單上,，其中國(guó)企業(yè)實(shí)體也在近期發(fā)生一系列變更,。
ARM作為其中一家不可忽略的英國(guó)公司，誕生于20世紀(jì)90年代,，在半導(dǎo)體知識(shí)產(chǎn)權(quán)（IP）上占據(jù)壟斷地位,，而IP授權(quán)正是芯片設(shè)計(jì)企業(yè)研發(fā)流程中不可或缺的環(huán)節(jié)。今年5月,，ARM首次公布其在中國(guó)的第一個(gè)合資公司安謀科技（中國(guó)）公司,，中方股份占有51%。今年5月,，公司方面告訴記者其中國(guó)合資公司剛開始運(yùn)營(yíng),。ARM中國(guó)銷售副總裁劉潤(rùn)國(guó)在中國(guó)芯片發(fā)展高峰論壇上稱，ARM公司在中國(guó)所有的產(chǎn)品服務(wù),，都只能通過安謀科技公司來交付和支持所有的客戶,。
除了被芯片設(shè)計(jì)市場(chǎng)吸引而來的ARM，以中芯國(guó)際（00981）為代表的中國(guó)晶圓制造廠的崛起，還吸引了總部位于荷蘭的全球光刻機(jī)巨頭ASML（ASML.US）,。其主營(yíng)產(chǎn)品之一的EUV光刻機(jī),，是先進(jìn)半導(dǎo)體工藝制程中的必備工具。其客戶不乏臺(tái)積電（TSMC）,、英特爾（INTC.US）,、三星電子（SSNLF）等。ASML今年Q2財(cái)報(bào)顯示,，中國(guó)市場(chǎng)占據(jù)19%份額,，但并未披露中國(guó)客戶的名字。據(jù)公開報(bào)道,，ASML中國(guó)區(qū)總裁在2018 中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展研討會(huì)暨第二十一屆中國(guó)集成電路制造年會(huì)（CICD）公開表示,，目前最成熟、最先進(jìn)的光刻機(jī)都已進(jìn)入中國(guó),。
ASML中國(guó)公司上半年來動(dòng)作頻頻,。在中國(guó)成立的阿斯麥（上海）光刻設(shè)備科技有限公司的法人今年6月更換為沈波。這家公司上半年來在中國(guó)地區(qū)先后設(shè)立了合肥,、成都,、武漢,、晉江4家分公司,，同時(shí)由ASML HOLDING N.V全資控股的阿斯麥（上海）機(jī)電設(shè)備有限公司在今年5月成立，沈波擔(dān)任法人,。
資本涌入
“不投,，因?yàn)閴毫μ蟆,！北粏柕綄?duì)希望投資半導(dǎo)體的投資者建議時(shí),，一位長(zhǎng)期從事半導(dǎo)體領(lǐng)域投資的投資人，用“九死一生”形容半導(dǎo)體企業(yè),，該判斷是基于半導(dǎo)體投入成本高,、投資周期長(zhǎng)、回報(bào)慢的行業(yè)特點(diǎn),。
盡管芯片制造等產(chǎn)業(yè)鏈底層的賽道并不為VC所看好,，但投資人卻在產(chǎn)業(yè)鏈上游的芯片算法和應(yīng)用領(lǐng)域看到更多機(jī)會(huì)。
在豐厚資本專注前沿科技和硬科技投資人胡新高看來,，這個(gè)產(chǎn)業(yè)在今年投資狀況發(fā)生了明顯改觀,，甚至有點(diǎn)過熱，“大家看到國(guó)產(chǎn)芯片的前景及進(jìn)口替代的機(jī)會(huì)”,，但他表示芯片從設(shè)計(jì),、生產(chǎn)、封裝直到應(yīng)用，有很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈,，起步投資可能就需要3000萬元—5000萬元,，作為長(zhǎng)周期、大資金量的業(yè)態(tài),，需要政府,、巨頭和大機(jī)構(gòu)主導(dǎo)，大部分市場(chǎng)化資金的短平快屬性并不適合芯片投資,，但芯片之上的算法,、應(yīng)用還是有機(jī)會(huì)的。
相比政府基金,，VC機(jī)構(gòu)看中的是AI芯片這些專用芯片,、模組等。例如華登國(guó)際,、中科創(chuàng)星,、北極光、祥峰投資,、國(guó)科嘉和等就投資了很多早期芯片或模組公司,。
胡新高認(rèn)為，投資風(fēng)向的轉(zhuǎn)變,，來自中美貿(mào)易爭(zhēng)端的壓力以及國(guó)家政策和政府引導(dǎo)基金的帶動(dòng),。
胡新高所指的政府引導(dǎo)基金中，比較顯著的是俗稱“大基金”的國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金,。大基金成立于2014年,，這一年集成電路首次作為新興產(chǎn)業(yè)列入政府工作報(bào)告，作為由財(cái)政部,、國(guó)開融有限責(zé)任公司等央企持股的國(guó)家基金,，大基金的動(dòng)向常受到彭博社、路透社的關(guān)注,。
國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司總裁丁文武介紹,，截至2017年底，大基金累計(jì)項(xiàng)目承諾投資額1188億元,，實(shí)際出資818億元,。據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者今年4月份的不完全統(tǒng)計(jì)，依據(jù)工商資料,，該基金成立以來直接對(duì)外投資52家公司,，其中直接對(duì)外投資的有8家上市公司。
今年4月25日,，工業(yè)和信息化部總工程師,、新聞發(fā)言人陳因,，在國(guó)新辦舉行的發(fā)布會(huì)上公開稱，當(dāng)前國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金正在進(jìn)行第二期募集資金,。天眼查顯示,，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金最近一次公開直接投資是在8月13日，投資了從事國(guó)產(chǎn)自主32位高性能嵌入式CPU開發(fā),、嵌入式產(chǎn)品設(shè)計(jì)和推廣應(yīng)用的民營(yíng)高科技公司蘇州國(guó)芯科技,。
警惕過熱
資本方投入、跨界“造芯”到外資入華,，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展傳遞出怎樣的信號(hào),？
紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)9月在中國(guó)芯片發(fā)展高峰論壇上曾提出：目前中國(guó)90%以上的芯片設(shè)計(jì)公司并不賺錢。
對(duì)此,，張琛琛表示即便這個(gè)觀點(diǎn)目前無法統(tǒng)計(jì)和證實(shí),，但集邦咨詢?cè)y(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)1380家芯片設(shè)計(jì)企業(yè)中,，約80%以上企業(yè)年?duì)I收小于1億元,，毛利率大部分在30%-40%。張琛琛稱,，上述營(yíng)收和毛利水平說明中國(guó)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)整體盈利能力較差,。
在芯片產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)中，相比臺(tái)積電,、中芯國(guó)際等芯片制造企業(yè),，芯片設(shè)計(jì)項(xiàng)目的投資門檻更低。
張琛琛指出,，芯片設(shè)計(jì)企業(yè)的支出主要集中在人才薪資和研發(fā)（如IP購(gòu)買,、流片費(fèi)用等）。而此類企業(yè)整體營(yíng)收增速,，仍高于統(tǒng)計(jì)局所公布的集成電路13.4%的增速。但目前,，中國(guó)晶圓廠所能提供的符合需求的代工產(chǎn)能,，似乎無法滿足芯片設(shè)計(jì)高漲的需求增速。
在集成電路行業(yè)持續(xù)變熱的同時(shí),，反思產(chǎn)業(yè)發(fā)展瓶頸的呼聲一直存在,。
今年9月，中國(guó)科學(xué)院原秘書長(zhǎng)侯自強(qiáng)在中國(guó)芯片發(fā)展高峰論壇上指出,，“中國(guó)發(fā)展集成電路,，絕對(duì)不可以低水平的重復(fù)，一哄而上”,。
國(guó)家發(fā)改委高技術(shù)產(chǎn)業(yè)司副司長(zhǎng)孫偉也提出,，在宏觀管理的計(jì)劃方面，其中一點(diǎn)是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局引導(dǎo),，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)氛圍,，防止一哄而上、無序競(jìng)爭(zhēng),。
來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)
