一場新冠肺炎，成為了2020年全球金融市場上最大的黑天鵝。在各國股市紛紛遭遇重挫的背景下,，新基建板塊反而成為了A股市場中的香餑餑,，行情大熱,。
新能源汽車充電樁作為新基建的重點(diǎn)領(lǐng)域,，儼然在一夜之間站在了風(fēng)口之上。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測稱,，未來十年,，中國充電樁建設(shè)存在6300萬的缺口，將充電樁納入新基建行列,，預(yù)計將激發(fā)萬億元級別的市場,。
新基建的東風(fēng)來襲，能否讓飽受盈利之困的充電樁行業(yè)迎來陽春,？未來,，充電樁行業(yè)的市場規(guī)模能否被成功激發(fā),？其想象空間有多大,？這一系列問題，成為了近期行業(yè)內(nèi)外熱議的焦點(diǎn),。
站上新基建風(fēng)口
3月4日,，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議，研究當(dāng)前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會運(yùn)行重點(diǎn)工作,，會上重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了要加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（下稱“新基建”）的進(jìn)度,。
實(shí)際上，“新基建”并非一個新概念,，2018年的中央經(jīng)濟(jì)工作會議就曾指出要加快5G商用步伐,，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng),、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),。
而此次“新基建”概念被重新提及，有關(guān)部門則對其所包含的領(lǐng)域進(jìn)行了詳盡規(guī)劃,。具體包括5G基站建設(shè),、特高壓,、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁,、大數(shù)據(jù)中心,、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域。
“新基建”風(fēng)口來襲,，資本市場的反應(yīng)最為靈敏,。截至3月5日收盤，新基建板塊漲幅居前,，充電樁板塊更是上漲3.52%,。
與此同時，全國各地也在以實(shí)際行動發(fā)起對新基建項(xiàng)目的投入,。截至目前,，已有北京、上海,、江蘇,、山東等20逾個省市區(qū)發(fā)布了2020年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計劃，其中,，新基建儼然成為出現(xiàn)頻率最高的關(guān)鍵詞,。
新基建究竟“新”在哪？為何能受到如此高的關(guān)注,？廣發(fā)證券(13.520, -0.36, -2.59%)認(rèn)為,，從狹義上來講，新基建指的是那些以科技創(chuàng)新,、產(chǎn)業(yè)升級為核心的領(lǐng)域,，而從廣義上來講，它所劍指的領(lǐng)域應(yīng)該是那些未來增量空間較大的行業(yè),，也就是所謂的“補(bǔ)短板”領(lǐng)域,。
實(shí)際上，仔細(xì)分析新基建所覆蓋的幾大領(lǐng)域,，就會發(fā)現(xiàn)其與“老基建”最大的不同點(diǎn)在于：其更關(guān)注富有科技內(nèi)涵的產(chǎn)業(yè),，也在很大程度上代表了我國新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向。
恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平認(rèn)為,，對沖當(dāng)前疫情對于經(jīng)濟(jì)的影響,，最簡單有效的辦法就是啟動“新基建”，短期內(nèi)有助于擴(kuò)大需求,、穩(wěn)增長,、穩(wěn)就業(yè)，長期有助于釋放中國經(jīng)濟(jì)增長潛力,，提升競爭力,。
值得關(guān)注的是,，將新能源汽車充電樁被納入“新基建”范疇成為了一大亮點(diǎn)。中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟秘書長許艷華在接受證券時報專訪時表示,，新能源汽車充電樁不同于普通的基礎(chǔ)設(shè)施,，它不僅是在為公眾服務(wù)，還支撐著國家新能源汽車的發(fā)展戰(zhàn)略,。從這個角度來講,，把充電樁納入新基建領(lǐng)域來培育，非常符合其產(chǎn)業(yè)地位,。
從跑馬圈地到規(guī)模性洗牌
得益于新能源汽車的發(fā)展大勢,，充電樁行業(yè)也迎來了發(fā)展春天。2015年,，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》,，表示要力爭到2020年基本建成適度超前、車樁相隨,、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系,，滿足超過500萬輛電動汽車的充電需求。
一瞬間,，各路資本紛紛涌入行業(yè)跑馬圈地,，掀起了一波又一波的建樁狂潮，這其中既有國資巨頭,，又有整車企業(yè),，更有大量的民營企業(yè)投入其中。根據(jù)中國電動汽車充電技術(shù)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示,，截至2015年底,，我國公共類充電設(shè)施保有量僅5.7萬臺，而這一數(shù)字到2019年底已飆升至121.9萬臺,。
據(jù)不完全統(tǒng)計,，2017年,，國內(nèi)充電樁設(shè)備領(lǐng)域相關(guān)公司數(shù)量已超300多家,，包括上游的充電設(shè)備生產(chǎn)商、中游的充電運(yùn)營商以及下游的整體解決方案商,，競爭十分激烈,，但行業(yè)的整體利潤卻偏低。以目前在市場中占比最大的運(yùn)營商特來電為例,，去年4月,，特來電母公司特銳德(21.290, 1.16, 5.76%)董事長于德翔在致股東的一封信中提及，經(jīng)過前四年累計6億元的虧損,，特來電終于在2018年實(shí)現(xiàn)盈利,。
行業(yè)巨頭尚且掙扎在盈虧平衡線上,，何況是大批中小微型企業(yè)。在經(jīng)歷過前期的瘋狂擴(kuò)張后,，整個行業(yè)開始日趨冷靜,，相應(yīng)地也有部分企業(yè)面臨倒閉、退市或被收購,。有數(shù)據(jù)顯示,，迄今為止，已有50%的公司退出了行業(yè),。
許艷華告訴記者,，充電樁企業(yè)前期要進(jìn)行場地建設(shè)，后期要搞服務(wù)運(yùn)營,，周期長,、盈利難，抗風(fēng)險能力也比較弱,。經(jīng)過前期的粗放發(fā)展后,，行業(yè)理應(yīng)進(jìn)入洗牌期，朝著更加精細(xì)化的運(yùn)營模式發(fā)展,。
充電樁建設(shè)進(jìn)一步提速
雖然充電樁行業(yè)面臨著重要的轉(zhuǎn)型,，但并不意味著行業(yè)的空間已經(jīng)到頂，相反這其中蘊(yùn)涵著巨大的機(jī)遇,。根據(jù)《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015-2020)》的目標(biāo)規(guī)劃,，到2020年底，新增分散式充電樁預(yù)計超過480萬臺,，其中公共充電樁50萬臺,，私人充電樁430萬臺，以滿足全國500萬輛新能源汽車的充電需求,。這意味著,，到2020年底，我國的車樁比基本要達(dá)到1:1的水平,。而據(jù)相關(guān)行業(yè)組織公布的最新數(shù)據(jù)顯示,，目前我國實(shí)際的車樁比約為3.1:1，遠(yuǎn)低于預(yù)期規(guī)劃,。
中國電動汽車百人會理事長陳清泰曾預(yù)測,，到2030年中國電動車銷售有望突破1500萬輛，保有量會突破8000萬輛,，屆時純電動車輛或達(dá)到6480萬輛,。
這意味著，如果嚴(yán)格按照1：1的車樁比來測算,，從2021年到2030年的十余年時間內(nèi),，需要新建樁約合6000萬臺,。因此，無論是從現(xiàn)實(shí)情況還是未來發(fā)展的角度來看,，充電樁的保有量仍有巨大缺口,，這也為企業(yè)的發(fā)展帶來了巨大機(jī)遇。
有券商分析稱,，新基建一方面具備“穩(wěn)定投資”的作用,，可對沖疫情帶來的影響；另一方面還能促進(jìn)新舊動能的轉(zhuǎn)化,，調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),。充電樁作為支持新能源汽車發(fā)展的重要行業(yè)，將明顯受益于本輪新基建的啟動,。尤其是那些具備技術(shù)優(yōu)勢和深厚市場積累的企業(yè),，將迎來發(fā)展新機(jī)遇。政策紅利的加持,，不僅讓整個行業(yè)看到了長期向好的趨勢,，也將讓部分企業(yè)享受到實(shí)質(zhì)的資本利好。
國盛證券認(rèn)為,，在新基建東風(fēng)的吹拂下,，預(yù)計充電樁基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)將進(jìn)一步提速，整個市場將呈現(xiàn)周期向上的特征,，預(yù)計國內(nèi)2025年充電樁設(shè)備合計市場約百億元,。同時，隨著新能源汽車保有量的不斷擴(kuò)大,，用戶規(guī)模的增長,，充電樁的運(yùn)營市場也將隨之火熱，相關(guān)企業(yè)有望進(jìn)行更加針對性和多樣化的增值服務(wù),，以實(shí)現(xiàn)用戶價值的變現(xiàn),。
